Les Français semblent avoir de plus en plus pris conscience de la nécessité de préparer sérieusement leurs vieux jours. Non seulement la réforme de la retraite est entrée en vigueur en 2023, mais les récents chiffres dévoilés par la Cour des comptes met en lumière la fragilité du régime sur le plan financier, notamment avec l’écart qui se creuse en ce qui concerne le ratio cotisants - retraités.
Ainsi, le Plan d’épargne retraite (PER) gagne en popularité. Au total, près de 12 millions de Plans ont été souscrits depuis son année de lancement en 2019 à l’issue du vote de la loi PACTE. Plus de la moitié, soit environ 7 millions, sont des PER assurantiels. Rappelons que ce placement permet de préparer soi-même sa retraite, en reposant sur le système par capitalisation. Parmi ses principaux avantages : sa portabilité, sa fiscalité avantageuse et la transmissibilité du capital en cas de décès. Plus de détails sur per. fr.
L'une des principales préoccupations des épargnants reste cependant la performance des fonds dans lesquels ils investissent. En particulier, les fonds en euros qui représentent un refuge sécurisé. Si leurs rendements n’ont pas véritablement brillé ces dernières années, les tendances récentes révèlent des résultats plus qu’encourageants, signe que le marché pourrait retrouver une stabilité favorable pour les investisseurs.
Les fonds en euros du PER superforment ceux de l’assurance-vie
L’année 2024 marque une inflexion significative pour les fonds en euros du PER. Les rendements ont progressivement repris des couleurs, avec certains contrats affichant des performances supérieures à celles des années précédentes. Selon les derniers rapports, la moyenne des rendements des fonds en euros en 2024 avoisine les 2.5%, un chiffre relativement solide au regard du contexte économique actuel.
Concrètement, les taux des fonds classiques s’établissent à 2.25%, tandis que ceux des fonds en euroscroissance sont de 2.75%. La moyenne se situe sur la barre des 2.6% tandis que l’objectif annoncé était de 2.4%. Pour les meilleurs contrats, ceux-ci s’élèvent à 3.50%. Rappelons qu’en 2023, les rendements étaient en moyenne de 2.4% pour les PER et de 2.6% pour l’assurance-vie, démontrant que la tendance s’inverse.
Les fonds en euros : une sécurité relative
Les fonds en euros, traditionnellement proposés par les assurances-vie et désormais par les PER, sont une ouverture à une certaine garantie du capital investi. Les rendements sont susceptibles de fluctuer en fonction de l’évolution des taux d'intérêt et du renouvellement du portefeuille obligataire des assureurs. En effet, ces fonds sont principalement investis en obligations et produits financiers à faible risque, ce qui en fait une solution de placement sécuritaire.
Avec la baisse des taux d'intérêt ces dernières années, les rendements des fonds en euros ont enregistré des performances inférieures à l'inflation pour la majorité des contrats. D’où la nécessité pour les assureurs de proposer des fonds plus performants reposant sur des placements porteurs, mais toutefois à risques élevés.
Quels facteurs sont à l’origine de cette reprise ?
La remontée des taux d’intérêt
Après plusieurs années de taux d’intérêt très bas, la Banque centrale européenne a entamé une série de hausses de ses taux directeurs pour lutter contre l'inflation. Cela a permis de rebooster les performances des actifs obligataires.
La gestion active des assureurs
De nombreux assureurs ont développé des stratégies de gestion plus dynamiques pour améliorer la rentabilité de leurs fonds en euros. Certaines compagnies ont intégré davantage de produits structurés ou d'autres supports tels que les fonds d’investissement alternatifs (FIA) dans le but de maximiser la diversification des sources de rendement.
L’augmentation de la collecte
L'attrait grandissant des épargnants pour les PER a donné lieu à une hausse de la collecte, ce qui permet aux assureurs de produire des rendements plus intéressants.
