Si l’assurance-vie continue de se positionner comme étant le placement préféré des Français en 2024 avec des encours atteignant 1 900 milliards d’euros, celle-ci révèle un contraste saisissant. Les unités de compte (UC) ont attiré un montant record de 34,4 milliards d'euros, tandis que les fonds en euros ont subi une perte de 5 milliards d'euros. Comment s’expliquent ces trajectoires opposées qui laissent entrevoir une dynamique contrastée du côté des épargnants et de leurs préférences ?
Rappelons que l’année 2024 dévoile une progression de la collecte nette à +14% comparée à celle de l’an dernier, soit 29.4 milliards d’euros de plus, marquant un tournant significatif dans le marché de l'assurance : plus d’infos sur euodia. fr.
Les unités de compte : l’attrait du rendement potentiel élevé
Les unités de compte, ces supports d'investissement plus risqués, mais générateurs de rendements plus conséquents, ont attiré un montant record de 34,4 milliards d'euros de collecte, soit une nette augmentation par rapport aux années précédentes. Ce chiffre reflète l’appétence des investisseurs pour des placements plus dynamiques qui sont toutefois soumis aux fluctuations des marchés financiers.
Pour rappel, la performance des UC est liée à l’évolution des actions et des autres actifs financiers dits placements alternatifs, notamment dans un contexte économique favorable. Les rendements passés des UC, qui ont révélé des performances exceptionnelles dans certains segments, ont contribué à renforcer la confiance des épargnants. Ce phénomène s'explique par la volonté des investisseurs de chercher des solutions plus rentables, particulièrement dans un contexte suivant lequel les taux d’intérêt ont longtemps affiché des valeurs basses – moins de 2%, affectant dans la foulée les performances des fonds en euros.
L’extrême volatilité des marchés, exacerbée par les événements géopolitiques et économiques, a conduit certains investisseurs à revoir leurs stratégies d'investissement. Malgré ces risques, les UC continuent de séduire par leur potentiel de rendement et l'engouement pour ce type de placement semble bien parti pour durer.
Les fonds en euros, un regain de performance, mais une collecte moins saisissante
À l'inverse, les fonds en euros, traditionnellement perçus comme un refuge sécuritaire, ont traversé une année 2024 moins pertinente. Ces fonds ont subi un recul de 5 milliards d’euros en termes de collecte.
Pourtant, les taux servis par ces supports ont nettement augmenté suite à la hausse des taux directeurs par la Banque centrale européenne (BCE) pour contrer l’inflation, en 2023. Les rendements des assurances-vie monosupport ont alors grimpé, passant de 1.3% à 2.8% en moyenne.
Les fonds en euros préservent le capital ; ils sont ainsi préconisés pour les épargnants frileux aux risques, ainsi que pour ceux approchant du départ à la retraite..
Aujourd’hui, la BCE a stabilisé la hausse des taux directeurs, l’inflation ayant été plus ou moins maîtrisée. Deux scénarios sont envisageables pour les fonds en euros : le maintien des rendements actuels (pouvant atteindre jusqu’à 3.9%), ou une baisse plus ou moins notable dans le cas où les assureurs renouvellent leur portefeuille obligataire. L’évolution des portefeuilles des assureurs est donc à surveiller de près. Notons que si les rendements ont connu une hausse significative entre 2022 et 2024, le taux d’inflation est redescendu à 1.3% à la fin de l’année 2024.
Pour conclure, il est probable que l’assurance-vie continue ses mutations avec l’évolution des attentes des épargnants. Les performances extra financières telles que celles des fonds ISR (investissements socialement responsables) revêtent de plus en plus d'importance aux yeux de davantage d’épargnants, dont ceux intégrant une démarche durable dans leurs stratégies d’investissement. Le défi pour les investisseurs et les assureurs sera d’équilibrer ces différents aspects en s’adaptant à un marché de plus en plus complexe et volatil.
